ATI Airtest Inc- Energiespar Aktie mit gewaltigem Turnaround Potential

Erprobtes System zur Steuerung von Belüftung und Heizung
Auftragsboom sowie Positiver Cash Flow und Turnaround in Q4 / 2023
Erhebliches Potential, u.a durch neue Gesetze z.B. an Schulen in Kalifornien
Minibewertung von 2,5 Mio. CAD bei 222 Mio. Aktien

Akt. Kurs: 0,015 CAD/0,01 EUR Börsen: TSXV: AAT /Frankfurt: WKN: A2DW87

Kursziel 12 Monate 0,05 CAD/24 Monate 0,10 CAD

ATI Airtest- gewaltigen Nachfrageschub durch gestiegenen Strompreis

Nachdem die Gesellschaft in den letzten 20 Jahren mehr oder weniger vor sich hindümpelte, scheint Sie nun aus dem Dornröschenschlaf zu erwachen. Im Jahr 2009 notierte der Aktienkurs teilweise bei 50 Cent und grosse Supermarktketten hatten Interesse, die Technologie flächendeckend in den USA zu implementieren.

Durch die in den letzten 2 Jahren deutlich gestiegene Energie- und Stromkosten und strengere Umweltauflagen entsteht nun plötzlich ein gewaltiger Bedarf an Technologien, um den Energieverbrauch zu reduzieren. ATI hat sich auf die Optimierung und Steuerung der Belüftung spezialisiert.

In Deutschland hatten wir das Thema „ Lüftung“ in Zusammenhang mit dem Schulunterricht und der Belüftung während der Coronapandemie. Gute Lüftung gerade in Schulklassen zur Vorbeugung der Verbreitung von Krankheitserreger oder Viren ist weiter aktuell.

In Kalifornien z.B. wurde ein Gesetz erlassen, wodurch alle 300.000 Klassenzimmer mit C02 Mess-Sensoren ausgestattet werden müssen, um die Luftqualität andauern zu monitoren. Zudem wurde eine umfangreiches Förderprogramm beschlossen.

Was macht ATI Airtest ?

Ati Airtest ist bereits seit 25 Jahren am Markt aktiv und hat eine ausgereifte Produktpalette mit tausenden von Installationen und mehr als 1300 Kunden. Die Hauptgeschäftstätigkeit des Unternehmens ist die Herstellung und der Verkauf von Luftprüfgeräten und damit verbundenen Dienstleistungen in Kanada und den Vereinigten Staaten. Das Unternehmen ist auf kontrollierte Lüftungssysteme spezialisiert, die die Betriebseffizienz von Gewerbegebäuden verbessern. ATI hat drahtlose Sensoren mit Echtzeit-Kommunikations- und Steuerungstechnologien entwickelt. Zu den Produktkategorien gehören die Lüftungssteuerung in Gebäuden, die aus dem Air Test-Produkt besteht, das Infrarot-Gassensoren für die kohlendioxidbasierte Lüftungssteuerung bietet; Feuchtigkeits- und Feuchtigkeitskontrolle, die Feuchtigkeits- und Taupunktsensoren bietet; Die Parklüftungssteuerung verfügt über Gassensoren zur Steuerung der Belüftung in Parkhäusern und anderen geschlossenen Räumen,

Neues Management und Auftragsboom

Ati hat vor einigen Monaten das Management ausgetauscht und eine sehr vertriebs-orientierte Struktur installiert. Zudem wurden zahlreiche Kosten gespart. Unterm Strich machte sich dass sofort bemerkbar, die Umsätze stiegen in den letzten 2 Quartalen deutlich an , die Kosten wurden reduziert und der Break even wurde fast erreicht. In den letzten Wochen setze ein Boom beim Auftragseingang ein zudem konnten zahlreiche lokale Partner gewonnen werden die die Technologie Ihren Kunden anbieten und installieren können. Für das 4. Quartal 2023 wird nun nach einer langen Durststrecke erstmals seit langem ein schöner Gewinn erwartet. Im Jahr 2024 und 2025 sollen dann die Kassen richtig klingeln.

Finanzierung und Kapital

ATI Airtech hat insgesamt ca. 2,5 Mio. CAD Verbindlichkeiten in Form von Wandeldarlehen und Darlehen an verbundene Aktionäre. Die Darlehen zudem nicht verzinst solange die Gesellschaft keine 3. Quartale hintereinder profitabel ist. Dies entspricht in etwa dem Umsatz der letzten Jahre. Interessant ist zudem der steuerliche Verlustvortrag, dieser beträgt über 12 Mio. CAD. Für zukünftige Gewinne müssen also bis zum Erreichen des Verlustvortrages keine Steuern gezahlt werden. Wenn man davon ausgeht dass die Gesellschaft nun profitabel arbeitet könnte man den Wert des Verlustvortrages auf ca. 3 Mio. CAD. beziffern. Mit der aktuellen Finanzierungsrunde über 300.000 CAD würde die Gesellschaft ihre Liquidität deutlich verbessern. Einhergehend mit dem zu erwartenden positiven Cash Flow und positiven Gesamtergebnis sollte diese Kapitalzufuhr ausreichen. Zur Reduzierung der Verbindlichkeiten wird die Gesellschaft in den nächsten Jahren Wandeldarlehen in Aktien konvertieren, dies soll zu mindestens 5 Cent pro Aktie erfolgen.

Fazit:

ATI Airtest ist mit mit Sicherheit ein spannender Kandidat für einen Tenbagger. Obwohl die Gesellschaft seit 25 Jahren am Markt ist und noch keinen durchschlagenden Erfolg erzielt hat, haben sich die Rahmenbedingungen und das Umfeld in den letzten Jahren dramatisch geändert. Eine Neubewertung ist somit angesagt. Angesichts der Corona Epidemie und der entsprechenden Verbesserung der Belüftung in Gebäuden mit viel Publikumsverkehr sowie das Bestreben nach Energieeffizienz auf Grund der deutlich höheren Strompreise ist die Nachfrage nach Air Test Produkten deutlich angestiegen. Zudem ist eine weiterer deutlich Anstieg abzusehen. Alleine z.B. die gesetzlichen neuen Vorschriften für Schulklassen in Kalifornien mit über 300.000 Schulzimmern deren Co2 und Sauerstoffgehalt nun gesetzlich genau beobachtet werden muss wären für die Produkte von ATI ein potentielles Auftragsvolumen von fast 100 Mio. CAD Dollar.
Schließlich beginnen ESG-Vorschriften Unternehmen dazu zu bewegen, ihren Energieverbrauch zu senken, und ATI ist für diesen neuen Markttreiber perfekt positioniert.
Die gesamte Einrichtung der Schulen erfolgt jeweils über lokale Partner und wird 1-2 Jahre dauern. ATI ist bereits mit einigen dieser Lokalen Installationsfirmen in Kontakt. Mögliche Anfangsaufträge dürften dann auch zu größeren signifikanten Folgeaufträgen führen.

Generell ist aber der Trend zu verzeichnen , dass einfach die Nachfrage bzw. das Interesse insgesamt aus den Bereichen Hotels , öffentliche Gebäude oder Supermärke signifikant gestiegen ist. Was sich nun nach einer gewissen Vorlaufzeit ab dem laufenden Quartal und dann insbesondere ab 2024 in deutlich höheren Umsatzerlösen auswirken sollte. Der Vorteil von Ati ist dass die gesamte Produktpalette fertig entwickelt und einsatzfähig ist, wodurch pro zusätzlich verkaufter Einheit ein sehr hoher Deckungsbeitrag von über 50% entstünde.

Insgesamt kann man für das Jahr 2024 von einem Umsatzanstieg von aktuell ca. 2,5 Mio. CAD auf über 5. Mio CAD und einem Gewinn von über 1 Mio. CAD rechnen. Im Jahr 2025 wäre dann ein Umsatz von 10 Mio. CAD und ein Gewinn von über 3 Mio. CAD möglich.

Auf dem Aktuellen Niveau ist ein Einstieg auf jeden Fall sehr aussichtsreich.

Akt. Kurs: 0,015 CAD/0,01 EUR Börsen: TSXV: AAT /Frankfurt: WKN: A2DW87
Kursziel 12 Monate 0,05 CAD/24 Monate 0,10 CAD

Erstempfehlung am 8.11.2023 bei 0,01 CAD
ATI Airtest Technologies Inc.

https://airtest.com
Rating: strong buy
Risiko: mittel
12-M.-Ziel: 0,05 CAD Dollar
Aktienkurs: 0,015 CAD/0,01 EUR
Börsen: TSXV: AtI/Frankfurt: WKN: A1JMFL

Unternehmens Infos:

Anzahl Aktien: 222 Mio.
Market Cap: 2,5 Mio. CAD
Land: Kanada
Geschäft: Air Test systeme / Sensoren
CEO: Ted Konyi
1520 Cliveden Avenue Suite 9
V3M 6J8, Delta
Canada
E-mail: info@airtest.com
Phone: 604-225 2209
Fax: 604-517-3900

Analyst : Andreas Schmidt

Risikohinweis
Unternehmensrisiken: Wie bei jeden Unternehmen bestehen Risiken hinsichtlich der Umsetzung des Geschäftsmodells. Es ist nicht gewährleistet, dass sich das Geschäftsmodell entsprechend den Planungen umsetzen lässt. Insbesondere ist nicht sicher, in wieweit die Erlöse ausreichen, um einen Deckungsbeitrag für die Gesellschaft zu generieren.
Wirtschaftliche Schwankungen und ein nachlassender Konsum könnten die Geschäfte ebenfalls negativ beeinflussen.

Finanzierungsrisiken: Da die Gesellschaft noch weitere Finanzmittel benötigt, ist ein Durchführen der Geschäftsbereiche nur möglich, wenn neue Finanzmittel der Gesellschaft zugeführt werden. Sollte es der Gesellschaft nicht möglich sein, neue Finanzmittel zu erhalten, ist eine Umsetzung des Geschäftsmodells nicht möglich. Die weitere Finanzierung hängt unter anderem vom Aktienkurs der Gesellschaft und der Lage an den Finanzmärkten ab. Sollte es zu unvorhersehbaren Turbulenzen kommen, würde dies die weitere Aufnahme von Finanzmitteln möglichweise in erheblichen Umfang erschweren.

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Bewertungsmethode: Bei Technologieunternehmen oder sonstigen Unternehmen überprüfen wir das jeweilige Marktumfeld und die Entwicklung des Marktes in den nächsten Jahres. Insbesondere wird überprüft ob das jeweilige Unternehmen in dem entsprechenden Umfeld ein Chance hat sich am Markt dauerhaft zu etablieren. Als Basis für eine Kursprognose werden die Kennzahlen, erwarteter Umsatz bzw. Umsatz pro Aktie sowie erwarteter Gewinn/ Aktie herangezogen. Aus den erwarteten Kennzahlen in Verbindung mit einem Peer Group Vergleich wird ein mögliches Kursziel ermittelt. Für die Richtigkeit des Inhalts kann trotzdem keine Haftung übernommen werden. Deshalb ist auch die Haftung für Vermögensschäden, die aus der Heranziehung der Ausführungen für die eigene Anlageentscheidung möglicherweise resultieren können, kategorisch ausgeschlossen.

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